比特币是关于你的：价格飙升预示着通货膨胀

比特币的价格已经突破了 10,000 美元大关！ 几年前还没有人看好它，但是当它涨了几十万倍的时候，关于比特币的一切已经不能用传统的思维方式去理解了。 它可能是一部改变人类金融史的杰作。 它所创造的区块链技术也将肩负起改变未来的使命。 也许这只是 21 世纪的郁金香狂热，或者甚至是骗局，正如高盛首席执行官所声称的那样。

除了这两种认识之外，事实上，比特币狂热对金融从业者的启发远不止其价格上涨本身，而比特币创始人中本聪发明的区块链技术也将改变金融市场本身之外的未来。

这个新奇事物诞生于2009年，正值全球金融危机最艰难的时刻，各国央行解决危机的方式后来被证明是非常不公平的，那就是向金融市场注入无限量的资金。金融市场 为了挽救那些已经跌至冰点的资产价格，全世界都看到了结果，富人正在享受资产价格大幅上涨带来的暴利，而所有的穷人又一次在无休止的通胀斗争中苦苦挣扎。

比特币的魅力在于它的去中心化和有限供应。 仅这两点就足以击中传统信用货币最致命的伤口。 可以说，比特币天生就针对传统法币的两个方面。 最大的坏处：政府控制和通货膨胀，它在世界范围内受到欢迎并非没有原因。

当全世界怀着对通货膨胀的恐惧和对政府的不信任拥抱比特币时，问题的本质已经不再是比特币是否真的有10000美元的价值，它只是一面镜子，暴露了一切，显示出全球的脆弱性信用货币，可以说比特币将揭开以美元为中心的全球传统法定货币的面纱，人类金融史翻开历史新的一页。

信用货币，顾名思义，是在国家信任的基础上发行的。 自1971年布雷顿森林体系以来，美元不再锚定任何贵金属或等价物，也不限制发行数量。 可以说，美联储可以随时决定货币的发行量及其价格。 鉴于美国无与伦比的金融地位，世界上许多最重要经济体的货币都与美元挂钩。 货币市场日元、欧元甚至人民币也只能跟风。 2009年金融危机后，危机-通胀模型的运行达到顶峰。 次贷危机后，美国量化宽松规模达到万亿美元，世界主要经济体展开货币发行竞赛。 其结果是，全球资产价格、经济的扩张和各国居民消费水平的停滞，表面繁荣的背后是难以预料的危机。

科技的进步为人类摆脱各国金融当局和政要对人民财富的掠夺提供了可能。 比特币和其他数字货币试图将交易成本降到最低，并且没有边界。 任何政府都无法控制，不存在超出实际需要的超额发行。 这是一个理想的模型，虽然它不是在短期内。 它可能取得建设性的成功，但它提供了一个结束信用货币不端行为的机会，数字货币有能力成为未来信用货币的终结者！

数字货币对信用货币的潜在威胁已引起各国金融当局的警惕。 一个简单的原因是数字货币剥夺了政府继续征收铸币税和通货膨胀税的权利，所以越是喜欢搞通货膨胀的国家就越是抵制比特币。 目前各国都明确表示，接受比特币的国家讨厌通货膨胀的国家，比如德国。

在比特币价格持续走高的同时，投资者也开始讨论这种新兴的数字货币能否替代黄金。 我们注意到，从本轮价格上涨开始，当触发贵金属走势的传统因素出现时比特币初衷，比特币涨幅远超黄金，在11月29日朝鲜再次试射洲际弹道导弹时突破10000美元大关。 可以断言，在正式成为支付货币之前，比特币已经取代黄金成为一种避险投资产品，而这种黄金替代品的出现表明通货膨胀的大趋势正在逼近。

比特币不仅彻底揭穿了当今世界各国纸币的实际价值，而且正在成为未来通货膨胀的重要指标。 它的价格飙升并不表明数字货币本身的价值，而是表明前所未有的通货膨胀不可避免。

全世界各国都印了那么多钱，要是没有出现巨大的通货膨胀，老天爷就太仁慈了。 在数十万亿主要经济体的长期政府债券收益率转为负值之后，比特币价格飙升。 这表明投资者已经意识到，这一轮持续了30多年的债务狂潮不能再继续下去，但各国并不愿意退出这场博弈。 没有哪个国家打算通过戳破债务泡沫来重新开始。 每个国家都有这样的幸运心理：物价上涨会让债务变得相对便宜，所以各国都有雄心勃勃的通胀计划，而通胀对债务人有利。 这是一个永恒的理由。

由于传统信用货币的过度发行，以这些纸币衡量的GDP不断扩大。 在短缺经济模型中，GDP扩张的方式是由生产力水平决定的，但在当前的过剩经济模型中，GDP扩张的幅度是由资源供给决定的。 事实上，当GDP总量持续增长时，由于全球可开采资源储量相对恒定，资源/GDP的价值在不断下降。 与此同时，资源商品/总货币的比例在不断下降，资源商品当前的价格完全没有反映出这种趋势变化。

可能会有这样一种认知，新增的GDP绝大部分属于新经济，对资源能源的消耗会比传统经济小很多。 实践证明，这或许只是一个美好的愿望，而现实将表明，资源能源消耗不会因经济结构调整而发生较大变化。

在可预见的未来，将实质性改变人类生活的产业变革将主要以人工智能、新能源汽车和以数字货币为代表的区块链技术为主导。 让我们以这三种技术为例，看看未来对资源商品的依赖会更加严重。

在比特币价格飙升的同时，国际原油价格和国内电煤价格也在同步飙升。 它们之间有直接联系吗？ 答案是肯定的，因为比特币矿场巨大的电力消耗导致了对原油的需求增加。 这不是玩笑，而是已经发生的真实情况。 中国的比特币矿山集中了全球30%以上的算力。 比特币矿工在电力相对便宜的四川、内蒙古和陕西开矿。 据说比较大的矿场一个小时耗电。 量达到2万度，部分地区甚至发布了比特币矿场断电通知。 假设比特币只是所有数字货币中的一种，莱特币、比特币等货币的挖矿量也大幅增加。 现在，比特币的耗电量已经超过了美国十几个国家。 该州单州用电量规模在全球国家排名中已位列60位以内，且增长速度相当快，直接导致美国原油库存快速下降。 如果按照现在的速度发展，如果全世界不对它进行限制，全球的电力都会被数字货币矿工耗尽。 这不是危言耸听。 限制比特币不会解决任何问题，因为有各种各样的数字货币正在被开采。 即使各国同时拒绝数字货币，也依然无法阻止区块链技术的推广。 这项技术将被认为是继蒸汽机、互联网、移动互联网之后又一项改变人类生活的重要技术。 只要是区块链，都会涉及到矿工的维护，所以未来区块链技术的耗电量不会低于电解铝、钢铁企业。

新能源汽车和人工智能的推广也将大大增加资源和能源的消耗。 从本质上讲，新能源汽车绝不是节能产品。 其初衷是将能源利用结构从直接燃烧化石能源转变为利用电力，可以说并不会降低对能源的依赖。 为了制造新能源汽车，电池企业不得不消耗更多的金属，而为了冶炼这些金属，世界不得不消耗更多的电力。 事实证明，世界上的金属储量不足以支持所有汽车向电动汽车的转换，而制造这些电动汽车所需的钴、锂和铜很快就会耗尽。

人工智能最基本的原理就是机器代替人，它对资源的需求更好理解。 机器是由金属和塑料制成的，机器无时无刻不在消耗电力。

上面我们要表达的是，资源品/经济总量的比值会持续下降，它的边际变量就是金融危机，因为当资源品的价格高到经济无法承受的时候，经济危机就会发生。发生，导致资产价格暴跌，但由于全球进入了危机-通胀周期，危机的直接后果是各国央行增发货币，因此危机将导致市场进一步变化资源商品/货币总量之比小，导致下一轮通胀。 这个过程是资源商品价值不断上升的过程。

比特币揭开了全球信用货币的真正面纱。 事实上，当数以万亿计的长期国债走向负利率时，信用货币就已经实现了自我毁灭。 未来，投资者将通过数字货币和资源类产品重新确定价值。 数字货币作为支付手段还很遥远，所以未来所有的货币都会越来越紧密地锚定资源产品和资源货币，而不是美元。

关于美元，Bifu在4月微信公众号衍生品交易实验室的文章《实际利率不升反降，美元16年轮回临近》中已经指出了它的未来方向11、虽然美联储加息决心已定，但美元的拐点已经到来，比特币的暴涨将加速投资者放弃信用货币的意愿。 投资者信任。

更值得一提的是澳元，它是世界上独一无二的典型资源经济货币。 主营业务突出，国债水平合理。 从历史上看，它与资源产品的价格一直保持着密切的正相关关系。 如果未来资源类产品的价值提升继续走高，澳元或将成为所有信用货币的避风港。 信用货币时代的结束比特币初衷，实际上就是美元霸权时代的结束。 未来可能只有两种主权信用货币，一种是澳元，一种是非澳大利亚货币。