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基金的基本概念

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集体证券投资方式。基金经理管理和使用资金投资于股票、债券、外汇、货币等金融工具，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区的称呼不同。在美国称为“共同基金”，在英国和香港称为“单位信托基金”，在日本和台湾称为“证券投资信托基金”。

基金类别

按募资方式分：公募基金和私募基金。

根据基金的用途：（1)证券投资基金（2)风险基金（3)对冲基金））

证券投资基金的分类

根据基金份额是否可以增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金

根据组织形式的不同，投资基金可分为企业投资基金和合同投资基金

根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收益型投资基金和平衡型投资基金

按投资对象投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金、指数基金和权证基金等。

根据投资货币的种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金

根据资金来源和应用领域的不同，投资基金可分为国际基金、境外基金、国内基金、国家基金和地区基金

基金条款解释

▎基金分类术语：

1、启动基金

也称为风险投资，其投资目标主要是这些不具备上市条件的小型新兴公司，甚至是那些尚处于构思过程中的公司。它们通常是私募，投资周期长。在中国，所谓的“产业投资基金”就是创业。基金。

2、对冲基金

英文名称是Hedge Fund，意思是“风险对冲基金”。初衷是利用期货、期权等金融衍生品。做空相关股票的买卖。风险对冲可以在一定程度上规避和化解证券投资风险。

3、公募基金

公募基金是指受中国政府主管部门监管，向不特定的投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。比如目前国内证券市场的封闭式基金就是公募基金。

4、@ >私募股权基金

私募股权基金是指以私募方式向特定投资者公开募集资金的一种集体投资。

5、开放式基金

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开放式基金是指基金发行总量不固定，基金单位总数可以随时增减的基金。投资者可在国家规定的营业场所根据基金的报价申购或赎回基金份额。

6、封闭式基金

封闭式基金是指预先确定的发行总量，封闭期间基金单位总数保持不变。基金上市后，投资者可以通过证券市场转让，买卖基金份额的基金。

7、企业投资基金

基金公司本身就是一家通过发行股票或受益凭证募集资金的股份有限公司。购买本公司股份的投资者成为本公司股东，随股份获得股息或红利，分享投资收益。公司基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份制投资公司。

8、合约投资基金

合约基金，又称单位信托基金，是指投资人、管理人、托管人为三方。以基金合同形式出具受益凭证而设立的基金。

9、有限合伙基金

有限合伙基金是指由一名或多名普通合伙人和一名或多名有限合伙人组成的合伙企业。有限责任公司的一种业务形式。有限合伙人不参与有限合伙企业的经营，对外不代表该组织，仅按合伙协议的比例享受利润分配持有份额就是本金吗，对合伙企业的债务承担限额为他们的出资。普通合伙人参与管理合伙事务，分享合伙收入。每个普通合伙人对合伙债务承担无限或连带责任。

10、成长基金

这是最常见的基金类型。基金资产长期升值。为实现这一目标，基金经理通常将基金资产投资于具有高信誉、长期增长前景或长期收益的公司的股票。

11、收入基金

收益资金主要投资于能够带来现金收益的证券，以期获得当期最大收益。收益型基金资产增长潜力较小，本金损失风险相对较低，一般可分为固定收益型基金和股票型收益型基金。

12、平衡基金

平衡型基金是它的投资目标是获取当期收益，同时也追求长期增值，通常通过将资金分散在股票和债券中来保证资金的安全性和盈利性。

13、股票基金

所谓股票型基金，是指基金资产60%以上投资于股票，其他基金投资于债券或其他基金的基金。证券方面持有份额就是本金吗，我国相关法律法规规定，必须将不少于20%的基金资产投资于国债。国内上市的封闭式基金和大部分开放式基金都是股票型基金。

14、@>债券基金

债券基金是完全或大部分投资于债券市场的基金。如果所有资金都投资于债券，则可以称为纯债券基金。如果基金的大部分资产投资于债券，一小部分可以投资于股票，则可以称为债券基金。

15、@ >货币市场基金

货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等低风险、高流动性的短期投资工具的基金。因此，它们具有良好的流动性和低风险。具有较低收益的功能。

16、指数基金

指数基金，顾名思义，是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，以以指数为投资对象，通过购买全部或部分指数成份股，构建投资组合，跟踪标的指数表现。基金产品。

17、混合基金

混合型基金是指同时投资股票、债券和市场比较工具的基金，没有明确的投资方向。其风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。它为投资者提供了在不同资产之间进行多元化投资的工具，更适合较为保守的投资者。

18、股票型基金

主要投资于股票，股票投资的配置比例中值大于债券资产配置比例的中值。差异一般在10%以上。 5% 和 10% 之间的差异由性能比较基准来补充以确定归因。

19、偏债基金

主要投资于债券，收益适中，收益高于债券，但风险较高。其中，债券投资配置比例中值大于股票资产配置比例中值，两者差距一般在10%以上。 5% 和 10% 之间的差异由性能比较基准来补充以确定归因。

20、权证基金

这类基金主要投资于权证。与股票基金相比，基金的波动性也更大。

21、期货基金

期货投资基金简称CTA Funds，即商品基金，是指投资者将资金集中并委托给专业人士，是投资者承担投资风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

22、期权基金

期权基金是主要投资于期权的投资基金。期权也是一种合约，是指在一定期限内以约定的价格买入或卖出一定数量的特定投资标的的权利。

23、黄金基金和衍生证券基金

黄金基金和衍生证券基金是指投资于黄金或其他贵金属及其生产和相关行业的证券。主要标的基金和投资衍生证券的基金。

24、@>保证基金

Guaranteed Fund：保本基金：是在一定期限内提供一定比例的投资本金的保证基金。用利息或极少比例的资产进行高风险投资，将大部分资产投资于固定收益投资，这样基金所投资的市场无论怎么下跌，都不会低于保证价格，以及所谓的“保证”效应。

25、QDII基金

经国家有关部门批准在境外证券市场从事股票、债券等证券业务的证券投资基金。与QFII一样，也是一种过渡性制度安排，允许境内投资者在货币未完全可兑换、资本账户尚未开通的情况下，有限程度地投资境外证券市场。

26、QFII基金

QFII制度下，允许合格境外机构投资者（QFII）汇出和兑换一定数量的外汇资金，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场。各种资本收益，包括分红、买卖差价等，经审核后可以兑换成外汇汇出，实际上是境内证券对外资的有限开放。市场。

27、基于交易所的开放式指数基金 (ETF)

它是一种开放式基金，可变基金份额在交易所上市。交易所交易的开放式指数基金是一种特殊类型的开放式基金，它结合了封闭式基金和开放式基金的经营特点。封闭式基金以与二级市场相同的市场价格买卖ETF股票。但是，申购和赎回必须以一揽子股票换基金份额或一揽子基金份额换一揽子股票。由于证券市场交易与申购赎回机制同时存在，当ETF市场价格与基金份额净值存在差价时，投资者可以进行套利交易。套利机制的存在让ETF规避了封闭式基金常见的折价问题。

28、上市开放式基金（LOF）

LOF（上市开放式基金）投资者可以通过基金管理人或其委托销售机构以基金净值认购和赎回基金，也可以通过交易所买卖基金市场使用交易系统匹配交易价格。

29、国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和地区基金

国际基金是指资金来源于中国，投资于国外市场的基金；海外基金也称为离岸基金。指资金来自国外，投资于国外市场的投资基金；同一基金是指资金来源于中国并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资金来源于境外，投资于特定的国家投资基金；区域基金是指投资于特定区域的投资基金，一种设立多个子基金，每个子基金独立做出投资决策的基金运作模式。它的主要特点是可以为投资者提供基金内的多种选择。投资者可以根据需要转换基金类型（无需支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择。

31、基金中的基金（FOF）

Fund of Funds (FOF) 与开放式基金的最大区别在于，Fund of Funds 是以基金为基础的。投资标的，而基金是以股票、债券等证券为投资标的。通过专业机构筛选基金，帮助投资者优化基金投资效果。

32、多经理基金 (MOM)

多管理人基金是指基金管理人不直接将基金资产投资于股票、债券等证券产品，而是用于投资于其他基金或直接将基金资产委托给其他基金管理人进行管理。此类基金的特点是专业选择优秀的基金或基金管理人，导致投资决策权的实质性转移和下放，标志着该基金从其他资产的专业化管理进入了基金专业化管理的新阶段。 .

33、专项基金

专项基金是指专门投资于特定行业领域的股票型基金产品。与一般股票型基金相比，专项型基金有效地缩小了投资范围，在选择投资对象方面具有更强的针对性；基金管理人可以将主要研发精力集中在成熟的行业上，不仅提高了投资管理的专业化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美国基金业为例，专项基金较为常见的投资领域包括高科技、大众传媒、医疗保健、金融、公用事业、自然资源、房地产等。

34、@>偿债基金

偿债基金也称为“减债基金”。国家或发行公司为偿还未偿还的公众或公司债券而设立的专项基金；许多发达国家已经建立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度是根据《国债合并特别会计法》于1939年建立的。偿债基金一般在债券分期偿还时设立。偿债基金一般每年从发行公司收益的一定比例中提取，也可以每年定额提取或按发行债券的比例提取。

35、政府债券基金

政府债券基金是指专门投资于政府直接或间接担保的证券的基金。技术资本的对象包括国库券、国库券、政府债券和政府机构发行的债券。投资此类基金的最大优势是安全性高。因为是政府担保，所以收入比较稳定，流动性也很大。

▎基金组织条款

1、基金合约

基金合同是“委托理财协议”。是基金管理人、基金托管人和基金投资人为设立基金而签署的，明确基金参与各方权利和义务的书面法律文件。基金合同的主要内容包括：基金持有人、管理人、托管人的权利和义务；基金的发行、购买、赎回和转让；基金的投资目标、范围、政策和限制；基金资产的估值。价值法；基金信息披露；基金费用；收入分配和税收；基金终止和清算。

2、基金经理

基金经理是具有专业投资知识和经验，经营和管理基金资产的机构，是寻求不断提升基金资产价值以使基金持有人获得最大回报的机构。

3、基金托管人

基金托管人是投资者权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为保障基金资产安全，本基金按照资产管理与资产托管分离的原则运营基金。基金有专门的基金托管人保管基金资产。

4、@>基金持有人大会

基金持有人大会由所有基金份额持有人或其代表出席。主要讨论修改基金合同、终止基金、变更基金托管人、变更基金管理人、延长基金期限、变更基金种类等涉及基金持有人利益的重大事项，召集人认为其他事项应提交基金持有人会议讨论。

5、基金托管协议

基金托管协议是基金管理人与基金托管人（通常为商业银行）之间就基金资产托管达成的协议。协议以合同的形式明确了委托人与托管人的责任、权利和义务。

▎基金交易条款

1、基金成立日期

基金设立日是指基金管理人宣布基金符合设立条件的时间。成立日期。

2、基金募集期

基金募集期限是指从招股说明书公告之日起至基金设立之日的时间段。

3、基金期限

基金存续时间是指基金发行成功并经过一段封闭期后的存续时间。

4、@>基金单位

基金份额由基金发起人向不特定的投资者发行，表明持有人对基金拥有资产所有权和收益分配权。及其他相关权利和相应义务的证明。

5、基金开放日

基金开放日是开放式基金开户、申购、赎回、注销账户、挂失、转账等一系列工作日的流程。对于开放式基金，任何工作日均不可交易。因此，规定一周中的某些工作日需要进行交易，这些工作日称为开盘日。

6、基金认购

基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金设立前认购基金份额的过程。通常认购价格为基金单位面值（1元）加上一定的销售费用。认购基金的投资者应在基金销售点填写认购申请表并缴纳认购款。

7、基金认购

基金认购是指投资者在基金管理公司或选定的基金代理机构开立基金账户，按照规定程序申请申购基金份额。申购的基金份额数量以基金份额在申购日的资产净值计算。具体计算方法必须符合监管部门相关规定的要求，并在基金销售文件中注明。

8、资金划转托管

资金划转托管是指投资人在不同的托管点（不同的卖方和同一卖方的资金不能共同存放）转移同一基金在城市或分支机构之间持有基金单位的变更托管机构的操作)。

9、资金切换

基金转换是指投资者在持有公司发行的任何一只开放式基金后，可以直接自由转换到公司管理的基金。其他开放式基金，申购目标基金前无需赎回已持有的基金份额。

10、非交易转账

非交易性转让是指基金份额持有人因继承、捐赠或司法执行而发生的变更。资金非交易性转移包括继承、捐赠和司法执行。

▎基金费用条款

1、订阅费

认购费，是指投资者在基金发行募集期间购买基金份额所支付的价格。缴纳的手续费，目前国内一般认购费计算方法为：认购费=认购金额×认购费率，净认购金额=认购金额-认购费；认购费率通常为 1% 左右，并随认购金额而变化。尺寸也有相应的减小。

2、订阅费

申购费是指基金成立后基金的存续时间，基金处于申购开放状态。基金管理人在购买基金份额时支付的手续费。我国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定，开放式基金可以收取认购费，但认购费率不得超过认购额的5%。目前认购费率通常在1.5%左右，随着认购量的大小有相应的降低。

3、赎回费

基金赎回费是指在开放式基金存续期内，已持有基金份额的投资者向基金管理人出售基金份额所支付的费用。中国法律规定赎回费率不得超过赎回金额的3%。各基金规定的赎回费收入归属可能不同。全部;有的规定全部或大部分作为手续费，不退还或只计入基金资产中的一小部分

4、@>巨额赎回

巨额赎回 赎回是指当日开放式基金的净赎回金额（赎回申请总数减去申购申请总数后的余额）超过基金规模的10%。如果发生巨额赎回，基金经理一般有两种应对方式：

完全赎回

当基金管理公司认为有能力兑现所有投资者的赎回申请时，即按照正常的赎回程序执行，不影响投资者利益。

部分延期赎回

如果基金管理公司认为投资者的赎回申请难以兑现，或可能导致基金资产净值出现较大波动的，可以当日受理。在赎回比例不低于前一日基金份额总额10%的前提下，其余赎回申请将顺延。

4、@>基金管理费

基金管理费是指支付给基金管理人实际使用基金资产并为基金提供专业服务的费用，即管理费。人们为管理和维护资金而收取的费用。

5、基金托管费

基金托管费是指基金托管人为向基金提供服务而向基金收取的费用。托管费通常按基金资产净值的一定比例提取，每日计算累计，按月支付给托管人。该费用也从基金资产中支付，无需向投资者收取。

6、基金转换费

指投资者按照基金管理人的规定，在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所支付的费用。成本。基金转换费的计算可采用费率法或定额法；采用费率法时，以基金份额的资产净值计算，费率不得高于认购率。通常，这个费率很低，通常只有百分之几。

7、基金运营费

基金运营费是指基金运营过程中发生的费用，通常从基金资产中扣除，从而减少基金净值。主要基金运营费用包括：基金管理费、基金托管费、持续销售法、证券交易费、基金信息披露费、基金相关会计师费和律师费、召开持有人大会等。 包含运营费用等。

▎基金信息披露条款

1、开放式基金信息披露

开放式基金信息披露的内容包括招股说明书（公开招股说明书）、定期报告和临时报告三类。定期报告由四项内容组成：单位净值每日公告、季度投资组合公告、中期报告和年度报告。法定披露信息由基金管理人编制，基金托管人审核，并在规定的期限内在中国证监会指定的信息披露报刊和网站上公布。

2、招股说明书

招股说明书（也称为首次发行后的招股说明书），旨在提供充分披露的报告，这些信息可能对投资者的投资判断很重要。所有受影响的信息。包括基金管理人、托管人信息、基金销售渠道、申购赎回方式及价格、费用种类及比例、基金投资目标、基金会计原则、方法收入分配等。

3、招股说明书

募集说明书是指基金设立后定期公布的相关基金介绍、基金组合公告、基金经营业绩、重要变动等事项。对法律要求披露的事项的描述。

4、@>基金年报

基金年度报告是反映基金全年运作和业绩的报告。年报除应在中期报告中披露外，还必须披露托管人报告、审计报告等。报告在会计年度结束后90日内公布。

5、基金中期报告

基金中期报告反映了基金上半年的经营情况和业绩。主要内容包括：经理报告、财务报告中重要事项的披露等。其中，财务报告包括资产负债表、利润分配表、净资产变动表等会计报表及其附注，以及说明的相关事宜。该报告在财政年度前 6 个月结束后的 60 天内发布。

6、基金资产数量

基金资产数额是基金购买的各种证券的价值、银行存款本息和其他投资的总和。

7、基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以从基金资产中扣除的费用。

8、基金份额的资产净值

基金份额净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数。

9、基金累计净值

基金累计净值为基金份额净值与基金成立以来累计分红之和。

▎基金收益分配条款

1、基金收益

基金收益是指基金资产在经营过程中超过自身价值的资产。部分。具体而言，基金收入包括基金投资分红、分红、债券利息、证券买卖价差、存款利息等收入。

2、基金净收益

基金净收益是指基金收益减去按照国家有关规定可以从基金收益中扣除的费用后的余额。

3、权利登记日期

股权登记日为基金管理人分配股利之日。它需要设定一个特定的日子来定义哪些基金持有人可以参与分红。该日期为股份登记日。即在股权登记日仍持有或认购南方稳健成长基金并经确认的投资者可享受分红。

4、@>除息日

除息日为权益登记日后的第一个工作日（T日），即T+1日。

5、股息再投资

股利再投资是指将投资者的收益再投资于基金，并转换为相应数量的基金份额。就是把应该分配的收益，转换成等额的新基金单位，发给投资者。

▎基金风险条款

1、开放式基金申购赎回价格风险未知

Subscription and redemption of open-ended funds Unknown price risk means that when investors subscribe and redeem fund units on the same day, the net asset value of the unit referred to is the data of the previous fund open day, while for the fund unit net asset value from the previous trading day to the open day. Investors cannot predict the changes that take place, so investors cannot know what price the transaction will be made at the time of subscription and redemption. This risk is the risk that the subscription and redemption prices of open-end funds are unknown.

2、Investment risks of open-end funds

The investment risks of open-end funds refer to stock investment risks and bond investment risks. Among them, the stock investment risk mainly depends on the operational risk of the listed company, the securities market risk and the risk of economic cycle fluctuations, etc. The bond investment risk mainly refers to the risk of interest rate changes affecting the return of bond investment and the credit risk of bond investment. Funds have different investment objectives and generally have different investment risks. Income funds have the lowest investment risk, growth funds have the highest risk, and balanced funds are in the middle. Investors can choose funds that suit their financial situation and investment objectives according to their risk tolerance.

3、Force Majeure Risk

Force Majeure Risk refers to the risk to fund investors when force majeure such as war and natural disaster occurs.

4、@>Market risk

Market risk mainly includes policy risk, economic cycle risk, interest rate risk, operating risk of listed companies, purchasing power risk, etc.

5、Policy risk

Policy risk refers to changes in national macro policies (such as monetary policy, fiscal policy, industry policy, regional development policy, etc.) Risks arising from price fluctuations.

6、Economic cycle risk

Economic cycle risk refers to the cyclical changes in economic operation, and the profitability of various industries and listed companies also changes periodically. Thus affecting the trend of the secondary market of individual stocks and even the entire industry sector.

7、Interest Rate Risk

Interest Rate Risk refers to fluctuations in market interest rates that will lead to changes in market prices and yields of securities. Interest rates directly affect the price and yield of government bonds, and affect the financing costs and profits of enterprises. The fund invests in treasury bonds and stocks, and its level of return is affected by changes in interest rates.

8、Listed Company Operational Risk

Listed Company Operational Risk means that the operation of a listed company is affected by a variety of factors, such as management ability, financial status, market prospects , industry competition, personnel quality, etc., these will lead to changes in the profitability of enterprises. If the listed companies in which the fund invests do not operate well, their stock prices may fall, or the profits that can be used for distribution may decrease, resulting in lower investment returns of the fund. While funds can diversify this unsystematic risk through investment diversification, it cannot be completely avoided.

9、Purchasing power risk

Purchasing power risk refers to the fact that the fund's profits will be mainly distributed in the form of cash, and cash may decrease in purchasing power due to the influence of inflation, thereby reduce the actual return of the fund.

The difference and connection between securities investment funds and stocks and bonds

1、The status of investors is different. The stockholders are the shareholders of the company and have the right to express their own opinions on the major decisions of the company; the bondholders are the creditors of the bond issuer and have the right to recover the principal and interest at maturity; the fund unit holders are the fund’s creditors. The beneficiary reflects the trust relationship.

2、The level of risk varies. Under normal circumstances, the risk of stocks is greater than that of funds. In general, bonds have guaranteed principal and relatively fixed returns, and the risk is smaller than that of funds.

3、Profits vary. The returns of funds and stocks are uncertain, while the returns of bonds are certain. Funds generally have higher returns than bonds.

4、@>Investment methods are different. Different from investors in stocks and bonds, securities investment funds are an indirect method of securities investment, and investors in funds are no longer directly involved in the trading of securities.

5、Price orientation is different.在相同的宏观政治经济环境下，基金价格主要由资产净值决定； the main factor affecting the price of bonds is the interest rate; the price of stocks is greatly affected by the relationship between supply and demand.

6、Investment recovery methods are different. Bond investment has a certain term, and the principal will be recovered after the expiration; stock investment is indefinite, and investment funds will be different depending on the type of fund (open-end or closed-end) held.

7.Contact: Funds, stocks and bonds are all securities, and investments in them are all securities investments. The division of fund shares is similar to that of stocks: stocks are divided into "shares" and their total assets are calculated; fund assets are divided into several "fund units", and investors share the value-added income of the fund according to the shares held by the fund units. Closed funds are similar to bonds, and the investment is recovered once after the expiration of the contract. In addition, stocks and bonds are the investment objects of securities investment funds, and there are stock funds and bond funds that specialize in stocks and bonds as investment objects in foreign countries.